Анализ денежного потока от ОСНОВНОЙ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ компании позволяет составить достаточно полное представление о денежных средствах, полученных компанией в результате основной производственной деятельности, в том числе чистый доход, амортизационное списание и физический или моральный износ, изменения в счетах к получению, в товарно-материальных запасах, а также в других текущих долговых обязательствах и текущих активах. Подробнее об этих счетах поговорим в разделе Изучение балансового отчета.

Вычисление денежного потока от основной производственной деятельности компании включает поправки в чистый доход, вносимые путем добавления элементов, которые фактически не представляли собой денежные расходы, а требовались, скорее, в целях отчетности. Одним из таких элементов является физический или моральный износ. Аналогично выполняется вычитание элементов расходов или доходов, которые были включены в отчет, однако на момент составления отчета фактически еще не были осуществлены. Например, изменения в счетах к получению вычитаются, поскольку в этом случае речь идет о деньгах, которые на момент составления отчета фактически еще не были получены. И наоборот, изменения в счетах к оплате представляют собой фактически еще не выполненные платежи, и поэтому соответствующие суммы еще находятся у компании.

Вывод: этот раздел отчета о денежных потоках компании отражает фактический чистый денежный поток от основной производственной деятельности компании.

Анализируя данные, приведенные в табл., можно заметить, что денежная позиция неуклонно улучшается, тогда как денежная позиция компании Ноте Depot в период 2002-2003 гг. несколько ухудшается. Если вы подумываете о покупке акций компании Ноте Depot, тогда вам следует более внимательно присмотреться к изменениям денежного потока от основной производственной деятельности и попытаться понять, почему у этой компании произошло снижение денежного потока в период между 2002 и 2003 гг.